日期：2016-7-8（原创文章,禁止转载）
机械行业：周报-关注细分领域与转型中小企业
导读
一周要闻
北京地铁：6年内拟再投4000 亿元建地铁 规模达上千公里
山东农机购置补贴二批资金达6.3亿元
一周要闻
北京地铁：6年内拟再投4000 亿元建地铁 规模达上千公里
山东农机购置补贴二批资金达6.3亿元9月落实到户
本周投资建议
金明精机（300281）推荐逻辑：半年报业绩预增，转型与扩张并进
公司发布2014 年上半年度业绩预告，预计2014 年半年度实现归属母公司股东净利润2417.55 万元~2637.32 万元，比上年同期增长10%~20%。业绩变动原因：行业状况逐步改善及下游部分领域投资需求的逐步释放，同时在公司实施股权激励措施的推动下，营业收入较去年同期有一定的上升，各项期间费用继续得到有效控制辽源小儿癫痫病医院，从而推动了公司整体利润的提升。
按股权激励要求，公司2014 年和2015 年净利润增幅为25%和28%。尽管半年报业绩增速与全年目标有一定差距，但我们认为下半年可追踪石头纸剩余订单交付、与戴维斯合作在海外的市场开拓、汕头远东的整合推进以及公司在产业链上下游的扩张进展，我们仍维持公司2014 年、2015 年和2016 年每股收益分别为0癫痫病危害.57 元、0.74 元和0.95 元的估算，对应动态市盈率为29 倍、22 倍和17 倍。基于以上分析，给予2015 年28 倍市盈率，对应合理价格为21 元，维持公司的“买入”评级。
三川股份（300066）：半年报业绩预增30~40%，两意向收购介入供热计量
公司发布2014 年半年度业绩预告，预计今年上半年实现归属上市公司股东的净利润4968 万元-5350 万元，比上年同期增长30%-40%。公司表示，报告期内国家城镇居民阶梯水价政策逐步实施，公司紧紧围绕坚持智能化、主攻大城市的方针目标，加大加快智能水表的推广力度，取得了积极的市场反映；预计报告期非经常性损益对公司净利润的影响约为800 万元。公司上2014 年上半年业绩延续过去一年以来高增长，继续保持高速增长癫痫病会遗传吗，印证了我们关于阶梯水价实施带来的水表需求爆发的判断。公司此次收购将直接提升公司热量表的研发以及销售能力；短期看，热量表需求报告尚需时日，但此举将为公司未来业绩增长形成潜在增长点。
公公司作为行业龙头，深耕水表行业40 余年，客户覆盖全国4000 多家县级以上水司中的30%以上；以深化渠业绩存在大幅超预期可能，我们调整给予公司2014 年30倍PE，年内合理股价17.40 元（+32%），维持“买入”评级。公司股票继续停牌，预计于2014 年8月11 日复牌。
